К концу сентября NIS удалось договориться об изменении сроков возврата кредитов до трех-пяти лет. Чтобы привести долг в соответствие со стандартами самой "Газпром нефти", его нужно сократить вдвое против показателей начала 2009 года, пишет "Коммерсантъ".
Сербская NIS, контрольный пакет в которой "Газпром нефть" приобрела в начале 2009 года, завершила процесс рефинансирования кредитного портфеля. По словам финансового директора NIS Алексея Урусова, на начало года долги компании составляли почти $1 млрд. Причем 80% этой суммы приходилось на краткосрочные заимствования со сроком погашения от трех месяцев до года. За девять месяцев долг сократился почти на $100 млн — до $900 млн. По словам Алексея Урусова, на начало года соотношение долга к EBITDA компании составляло 7, в то время как стандарты самой "Газпром нефти" предусматривают такое соотношение на уровне 3, к чему и будет стремиться компания.
NIS удалось реструктурировать долг. Компания провела тендер, на основе которого выбрала семь банков, согласившихся провести его рефинансирование. Теперь срок возврата оставшихся кредитов продлен до трех-пяти лет, говорят в компании. Пока NIS не вернет долги, новых она делать не будет — в течение пяти лет компания собирается развиваться за счет собственных средств. Чистая прибыль NIS во втором квартале составила чуть менее $60 млн против убытка в первом квартале в размере $175 млн, сообщала компания в середине сентября.
NIS добывает около 1 млн тонн нефти в год и владеет двумя НПЗ в городах Панчево и Нови-Сад (расположены рядом с Белградом) суммарной мощностью переработки 7,3 млн тонн в год. Компания также владеет около 500 АЗС. Акционеры компании — правительство Сербии (49%) и "Газпром нефть" (51%).
Свой пакет в NIS "Газпром нефть" купила в начале 2009 года за €400 млн, еще не менее €500 млн она обязалась вложить в модернизацию, которая позволит выпускать на заводах нефтепродукты, соответствующие евростандартам. Деньги предоставляются в виде льготного кредита от "Газпром нефти" NIS и не включены в сумму основного долга. Еще €151 млн "Газпром нефти" может потребоваться на выкуп 19% акций NIS, которые в будущем могут предъявить к выкупу владельцами—физическими лицами.
Старший аналитик "Велес Капитала" Михаил Зак называет долг некрупной по российским стандартам NIS "огромным". Господин Зак считает, что теперь, когда NIS контролирует "Газпром нефть", предприятию будет гораздо проще погашать и реструктурировать задолженность, а впоследствии и привлекать новые кредиты, часть из них NIS сможет привлекать через саму "Газпром нефть", отмечает эксперт.
Но долги NIS существенно увеличили долговую нагрузку самой "Газпром нефти", говорит Денис Борисов из ИК "Солид". В первом квартале компания отразила $1,7 млрд краткосрочных долгов, а во втором — $3,1 млрд. При этом господин Борисов отмечает, что основной проблемой NIS остается низкая маржа переработки, которая остается невысокой, и тенденции к ее восстановлению в Европе пока нет. Когда Россия договаривалась о покупке NIS, ситуация была другой, добавляет он. Но сделка состоялась бы в любом случае, добавляет эксперт, просто по политическим причинам.